溢价35倍 张国立携浙江常升嫁华谊兄弟
9月3日，华谊兄弟公告称，为加强电视剧业务发展需要，拟以2.52亿元收购著名艺人张国立旗下的浙江常升影视制作公司(以下简称浙江常升)70%股权。与此同时，被收购方还将以2.16亿元购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊持有的股票并锁定3年。
东阳工商局资料显示，浙江常升于2013年5月23日成立，注册资本1000万元，法定代表人张国立。目前，南京弘立星恒文化传播有限公司(以下简称弘立星恒)持有90%股权，南京嘉木文化传播有限公司(以下简称嘉木文化)持有10%股权。
南京工商局资料显示，弘立星恒于今年5月8日成立，法人代表为张国立，而嘉木文化于今年6月4日成立，法人代表为马保华。据了解，马保华曾经担任多部张国立主演影片的制片人，同时也是张国立麾下北京国立常升影视文化传播有限公司(以下简称北京国立常升)的法人代表。
“张国立为国家一级演员、导演，这笔收购实际上意味着张国立和华谊兄弟的正式联姻。”一位传媒行业分析师对记者表示。
记者发现，对华谊兄弟的此笔收购，其实还存在众多并未进行披露的信息。据资料显示，目前张国立的工作室实际上是以“北京国立常升”为主体进行运营的。它成立于1996年，17年来创作了《康熙微服私访记》、《铁齿铜牙纪晓岚》、《布衣知县》等20多部，共计600多集优秀电视连续剧，创作实力毋庸置疑。但此次上市公司收购浙江常升时，并未披露它与北京国立常升的关联关系，对于以后张国立是否会将浙江常升作为唯一的电视剧作主体，公告未进行阐述。
对此，记者联系了华谊兄弟证券部，截至发稿时电话并无人接听。随后，记者通过多种渠道与北京国立常升宣传部邵女士取得联系，被告知正在发布会现场，对方要求稍后再行联系，
内嵌诡异换股协议 壳公司估值成谜
在业内人士看来，这并不是一次普通的收购，因为在交易中还内嵌换股协议，业内人士表示，此次换股颇为诡异。
交易规定，总交易额中的1.52亿元的股权转让价款，需放置在交易双方共同提供的监管账号中。该监管账号里的款项只能用购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊持有的华谊兄弟股票，购买后锁定三年，其每年解除锁定的华谊兄弟股票数量不超过其持有的该华谊兄弟股票总额的1/3.
“这相当于一次换股，一方面被收购的公司希望参与今后的运作，另一方面是收购公司想捆绑被收购方形成利益共同体。”一位外资证券公司分析人士对北京商报记者表示，此次华谊兄弟的交易形式虽然不少见和还是有一些细节不寻常。“如果涉及股票收购，A股上市公司一般会选择增发或者增发+现金的形式来收购，直接从控股股东手中买股票，相当于人为将一般交易变成了关联交易，增加了交易风险。”上述业内人士表示。
交易方案多复杂都不要紧，最重要的还是上市公司究竟买到了什么，而此次收购的浙江常升目前来看只是一个没有任何经营的壳公司，但华谊兄弟在昨日的新闻发布会上却宣称“一点都不贵”。交易公告显示，浙江常升注册资本1000万元，资产总额为1000万元，负债总额0元。记者从浙江工商局查询到，浙江常升是今年5月23日才注册成立的公司。
目前浙江常升股东为弘立星恒和嘉木文化，记者在南京工商局了解到，弘立星恒为张国立独资公司，成立于今年5月8日，而嘉木文化成立于今年6月4日，法定代表人为马保华，据悉，马保华是张国立多年搭档，在多部张国立作品中做制片人，并任张国立旗下北京制作公司的总经理。
更令市场感到意外的是，这笔超过华谊兄弟去年全年净利润的收购竟然没有经过评估，在公告中也没有提及评估的任何事项
9月3日，华谊兄弟公告称，为加强电视剧业务发展需要，拟以2.52亿元收购著名艺人张国立旗下的浙江常升影视制作公司(以下简称浙江常升)70%股权。与此同时，被收购方还将以2.16亿元购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊持有的股票并锁定3年。
东阳工商局资料显示，浙江常升于2013年5月23日成立，注册资本1000万元，法定代表人张国立。目前，南京弘立星恒文化传播有限公司(以下简称弘立星恒)持有90%股权，南京嘉木文化传播有限公司(以下简称嘉木文化)持有10%股权。
南京工商局资料显示，弘立星恒于今年5月8日成立，法人代表为张国立，而嘉木文化于今年6月4日成立，法人代表为马保华。据了解，马保华曾经担任多部张国立主演影片的制片人，同时也是张国立麾下北京国立常升影视文化传播有限公司(以下简称北京国立常升)的法人代表。
“张国立为国家一级演员、导演，这笔收购实际上意味着张国立和华谊兄弟的正式联姻。”一位传媒行业分析师对记者表示。
记者发现，对华谊兄弟的此笔收购，其实还存在众多并未进行披露的信息。据资料显示，目前张国立的工作室实际上是以“北京国立常升”为主体进行运营的。它成立于1996年，17年来创作了《康熙微服私访记》、《铁齿铜牙纪晓岚》、《布衣知县》等20多部，共计600多集优秀电视连续剧，创作实力毋庸置疑。但此次上市公司收购浙江常升时，并未披露它与北京国立常升的关联关系，对于以后张国立是否会将浙江常升作为唯一的电视剧作主体，公告未进行阐述。
对此，记者联系了华谊兄弟证券部，截至发稿时电话并无人接听。随后，记者通过多种渠道与北京国立常升宣传部邵女士取得联系，被告知正在发布会现场，对方要求稍后再行联系，
内嵌诡异换股协议 壳公司估值成谜
在业内人士看来，这并不是一次普通的收购，因为在交易中还内嵌换股协议，业内人士表示，此次换股颇为诡异。
交易规定，总交易额中的1.52亿元的股权转让价款，需放置在交易双方共同提供的监管账号中。该监管账号里的款项只能用购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊持有的华谊兄弟股票，购买后锁定三年，其每年解除锁定的华谊兄弟股票数量不超过其持有的该华谊兄弟股票总额的1/3.
“这相当于一次换股，一方面被收购的公司希望参与今后的运作，另一方面是收购公司想捆绑被收购方形成利益共同体。”一位外资证券公司分析人士对北京商报记者表示，此次华谊兄弟的交易形式虽然不少见和还是有一些细节不寻常。“如果涉及股票收购，A股上市公司一般会选择增发或者增发+现金的形式来收购，直接从控股股东手中买股票，相当于人为将一般交易变成了关联交易，增加了交易风险。”上述业内人士表示。
交易方案多复杂都不要紧，最重要的还是上市公司究竟买到了什么，而此次收购的浙江常升目前来看只是一个没有任何经营的壳公司，但华谊兄弟在昨日的新闻发布会上却宣称“一点都不贵”。交易公告显示，浙江常升注册资本1000万元，资产总额为1000万元，负债总额0元。记者从浙江工商局查询到，浙江常升是今年5月23日才注册成立的公司。
目前浙江常升股东为弘立星恒和嘉木文化，记者在南京工商局了解到，弘立星恒为张国立独资公司，成立于今年5月8日，而嘉木文化成立于今年6月4日，法定代表人为马保华，据悉，马保华是张国立多年搭档，在多部张国立作品中做制片人，并任张国立旗下北京制作公司的总经理。
更令市场感到意外的是，这笔超过华谊兄弟去年全年净利润的收购竟然没有经过评估，在公告中也没有提及评估的任何事项
