期权末日论行情指的是靠近期权交割日的前几天。比如上证50ETF期权的交割日是每个月的第四个星期三，当然不一定说最后一天才是期权末日论行情，基本上在上证50ETF期权当月合约快到期一周的涨跌幅都比较大，那么期权末日论行情发生在哪几天？

期权每个月的第四个周三是行权日和当月合约的最后交易日，在以前的到期前三天，有时候出现过日内涨幅过10倍、几十倍甚至192倍的期权，很多人被期权的高倍数所吸引，甚至义无反顾的冲进来。
有的人在末日轮上一掷千金，当然有人实现过10倍的股市，但也有更多的时候，是以失败告终的。我们羡慕期权末日轮行情的高倍数，但我们也要知其所以然。
一、末日轮需要有巨大行情的配合
能有高倍数的期权，必然要伴随着标的的大幅波动，一般来说，当日2%以上的波动才足以让期权翻番或好几倍，而这样的行情在50ETF里平常就不太多见，再精确踩点到行权日前的最后三天更加少见。2017年以来，这样的次数出现的并不会太多。
二、时间价值和波动率回归是末日轮的敌人
对于快到期期权来说，买方的敌人是时间，时间的流逝总是确定的，在最后几天，时间没过一分钟而标的还没有大的波动，买方的心理是焦灼的。仿佛一场球赛进行到了80分钟，我方还没有掌握足球的控制权，这是非常着急的。
波动率不管之前多么花哨，多么高，在到期日前都化作时间价值归零，而若是前期波动率太高，期权价格就会很贵，盈亏比不合适。