场外期权的实值结构指的是80%90%类型的，实值期权的结构为投资者提供了一种风险与收益并存的策略。假设您对市场某只股票或指数的未来走势持乐观态度，认为其在一个月内跌幅不会超过20%，那么您可以选择购买一个带有20%安全垫的实值看涨期权。
操作方式解析：
安全垫机制：在购买此期权时，您需要预先支付一个相当于名义本金（如100万）一定比例（如20.5%）的费用，实值结构比平值和虚值的期权费都要贵很多，即20.5万元。这笔费用实际上为期权提供了一个“安全垫”，意味着在期权有效期内，若标的资产价格下跌，您的损失将首先从这部分安全垫中扣除，直至扣完为止，而您无需承担超过20%本金损失的责任。
盈利计算：
若到期时标的资产价格上涨，比如上涨了5%，则您的总收益为：直接收益（100万*5%=5万）加上剩余的安全垫（最多为20万，具体根据跌幅调整）。若未发生亏损，则可获得最大收益25万。
若到期时标的资产价格下跌，如下跌1%，则您的总回款为：名义本金减去亏损部分（100万*（20%-1%））=19万，即安全垫吸收了大部分损失。
为什么高实值看涨期权费用较高？
这类期权之所以费用较高，是因为它们不仅提供了价格上涨时的盈利机会，还通过安全垫机制大大降低了投资者的下行风险。相比平值期权，它们为投资者提供了更多的保护，但同时也要求投资者对未来走势有更准确的判断，因为前期的费用投入较大。
种类与期限的选择
实值看涨期权可根据其执行价格与当前市场价格的偏离程度分为不同级别，如80Call、90Call等，表示执行价格分别低于当前市价20%和10%。同时，它们也有不同的期限选择，如1个月、2个月、3个月或6个月，以适应不同投资者的需求和风险偏好。
综上所述，这种高实值带安全垫的期权策略，适合那些对市场有相对明确判断，并愿意通过支付一定前期费用来换取下跌保护的投资者。
期权相关的知识、开户、个股询价、股指期货交易来源：期权酱
操作方式解析：
安全垫机制：在购买此期权时，您需要预先支付一个相当于名义本金（如100万）一定比例（如20.5%）的费用，实值结构比平值和虚值的期权费都要贵很多，即20.5万元。这笔费用实际上为期权提供了一个“安全垫”，意味着在期权有效期内，若标的资产价格下跌，您的损失将首先从这部分安全垫中扣除，直至扣完为止，而您无需承担超过20%本金损失的责任。
盈利计算：
若到期时标的资产价格上涨，比如上涨了5%，则您的总收益为：直接收益（100万*5%=5万）加上剩余的安全垫（最多为20万，具体根据跌幅调整）。若未发生亏损，则可获得最大收益25万。
若到期时标的资产价格下跌，如下跌1%，则您的总回款为：名义本金减去亏损部分（100万*（20%-1%））=19万，即安全垫吸收了大部分损失。
为什么高实值看涨期权费用较高？
这类期权之所以费用较高，是因为它们不仅提供了价格上涨时的盈利机会，还通过安全垫机制大大降低了投资者的下行风险。相比平值期权，它们为投资者提供了更多的保护，但同时也要求投资者对未来走势有更准确的判断，因为前期的费用投入较大。
种类与期限的选择
实值看涨期权可根据其执行价格与当前市场价格的偏离程度分为不同级别，如80Call、90Call等，表示执行价格分别低于当前市价20%和10%。同时，它们也有不同的期限选择，如1个月、2个月、3个月或6个月，以适应不同投资者的需求和风险偏好。
综上所述，这种高实值带安全垫的期权策略，适合那些对市场有相对明确判断，并愿意通过支付一定前期费用来换取下跌保护的投资者。
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