常见的场外期权策略有香草期权,也就是单向的看涨和看跌期权,国内一般大部分都是看涨期权的多,还有海鸥期权、价差期权、跨式组合等策略。
第一,香草期权策略:
香草期权,也称为普通期权,主要包括买入看涨期权和买入看跌期权两种。
特点:风险有限(最大亏损为权利金费用),收益无限。
适用于:投资者对后市有明确的方向性判断,但希望限制潜在亏损。
第二,海鸥期权策略:
构成:由三个到期日相同的香草期权组合而成,包括买入一份中间行权价的看涨期权,同时卖出两份行权价分别高于和低于中间值的看涨和看跌期权。
适用于:投资者预期后市将小幅上涨,通过此策略增强投资收益并降低成本。反之,若预期下跌,则采用相反的交易方向。
第三,价差期权策略:
1.牛市价差策略:买入较低行权价的看涨期权,同时卖出较高行权价的看涨期权。适用于预期期货价格将上涨但不会大幅上涨的情况。
2.熊市价差策略:买入较高行权价的看跌期权,同时卖出较低行权价的看跌期权。适用于预期价格将下跌但不会大幅下跌的情况。
3.盒式价差策略:结合牛市和熊市价差策略,通过在不同价差位置进行多空操作来获取无风险套利收益。
4.蝶式价差策略:涉及三个不同行权价的期权,通过买入两个较低和较高行权价的看涨期权,并卖出两个中间行权价的看涨期权来构建。适用于预计后市行情平稳且资金紧张的情况。
定义:由两个或多个看涨期权或看跌期权组合而成的交易策略。
第四,跨式组合策略:
定义:同时买入相同到期日和行权价的看涨期权和看跌期权。
适用于:投资者预计后市将有较大行情波动,但无法准确判断波动方向的情况。
盈亏特点:当期货价格接近行权价格时,跨式组合可能产生少量损失;但当期货价格在任意方向有较大变动时,该策略将带来较大盈利。
期权相关的知识、开户、个股询价、股指期货交易来源:期权酱
第一,香草期权策略:
香草期权,也称为普通期权,主要包括买入看涨期权和买入看跌期权两种。
特点:风险有限(最大亏损为权利金费用),收益无限。
适用于:投资者对后市有明确的方向性判断,但希望限制潜在亏损。
第二,海鸥期权策略:
构成:由三个到期日相同的香草期权组合而成,包括买入一份中间行权价的看涨期权,同时卖出两份行权价分别高于和低于中间值的看涨和看跌期权。
适用于:投资者预期后市将小幅上涨,通过此策略增强投资收益并降低成本。反之,若预期下跌,则采用相反的交易方向。
第三,价差期权策略:
1.牛市价差策略:买入较低行权价的看涨期权,同时卖出较高行权价的看涨期权。适用于预期期货价格将上涨但不会大幅上涨的情况。
2.熊市价差策略:买入较高行权价的看跌期权,同时卖出较低行权价的看跌期权。适用于预期价格将下跌但不会大幅下跌的情况。
3.盒式价差策略:结合牛市和熊市价差策略,通过在不同价差位置进行多空操作来获取无风险套利收益。
4.蝶式价差策略:涉及三个不同行权价的期权,通过买入两个较低和较高行权价的看涨期权,并卖出两个中间行权价的看涨期权来构建。适用于预计后市行情平稳且资金紧张的情况。
定义:由两个或多个看涨期权或看跌期权组合而成的交易策略。
第四,跨式组合策略:
定义:同时买入相同到期日和行权价的看涨期权和看跌期权。
适用于:投资者预计后市将有较大行情波动,但无法准确判断波动方向的情况。
盈亏特点:当期货价格接近行权价格时,跨式组合可能产生少量损失;但当期货价格在任意方向有较大变动时,该策略将带来较大盈利。
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